In "Investition und Finanzierung II" werden die Grundkonzepte der Portfolio-, Unternehmensbewertungs- und Optionsbewertungstheorie vermittelt.
Dadurch sollten die Studenten in der Lage sein, optimale Investitionsportfolios bilden, Unternehmen bewerten sowie derivative Finanzinstrumente (Fest- und Optionsgeschäfte) arbitragefrei bewerten und zu Hedge-Zwecken einsetzen zu können.
Grundlagen der Betrieblichen Finanzwirtschaft
- IFRS-Jahresabschluss: Bilanz, GUV, KFR, EVR
- IFRS-Ökonomik: Doppik, Bewertung von Bilanzpositionen
- Bewertung von originären und derivativen Finanzinstrumenten
Portfolio-Theorie (Literatur: Schwaiger, S. 130-154)
- Erfolg/Risiko Quantifizierung
- Markowitz-Modell
- Modell-Kalibrierung
- Rendite-Risiko Präferenzen
- Portfolioselektion
Dynamische Optimierung von Portfolios (Literatur: Schwaiger, S. 155-173)
- Konstante Investitionsstrategie
- Zeitabhängige Investitionsstrategie
- Zustandsabhängige Investitionsstrategie
- Portfolio-Management
Kapitalstruktur und Unternehmensbewertung (Literatur: Schwaiger, S. 216-240)
- Eigenkapitalrendite als Kennzahl und aus Modell-Perspektive
- Kalibrierung des ROE-Modells
- Leverage-Effekt
- 2-Faktor Modell mit zwei Finanzhebeln
- Bankenkalkulation für Fremdkapitalkosten
- Kapitalstruktur-Berücksichtigung bei Eigenkapitalrendite und Shareholder Value
Derivative Finanzinstrumente (Literatur: Schwaiger, S. 263-300)
- Definition, Merkmale und Kategorisierung
- Bewertung von Forwards
- Bewertung von Optionen
- Hedging
