Die Vorlesung gibt eine Einführung in die Anwendung wissenschaftlicher Prinzipien für Investitionsentscheidungen. Die wissenschaftlichen Hilfsmittel sind hauptsächlich mathematischer Natur, aber nur moderate Vorkenntnisse sind für das Verständnis der wesentlichen Konzepte notwendig. Das Ziel ist die Vermittlung der Prinzipien des Financial Engineering und deren Anwendung bei Berechnungen, die zu guten Investmententscheidungen führen.

(I) Deterministische Zahlungsströme: Elementare Zinsrechnung (Addition von Zinsen, interner Zinsfuß, Barwert, Inflation), festverzinsliche Wertpapiere (Beschreibung der Typen, Rendite, Duration, Konvexität, Immunisierung), Zinsstruktur (Zinsstrukturkurve, Tageszinsen, Terminzinsen, Anleihen mit variablem Zinssatz, Duration, Immunisierung), angewandte Renditeuntersuchungen (Investitionsplanung, optimale Portefeuilles, dynamische Zahlungsströme und ihr optimales Management, Bewertung einer Firma) (II) Zufällige Zahlungen im Einperiodenmodell: Portefeuille-Optimierung bzgl. Erwartungswert und Varianz (zufällige Renditen, ihre Erwartungswerte und Standardabweichungen, Diversifikation, mögliche Kapitalaufteilungen, effiziente Grenze, Markowitzmodell und seine Lösung, Darstellung mit ein bzw. zwei Fonds), Capital-Asset-Pricing-Modell, Ein- und Mehrfaktorenmodelle, arbitragefreie Bewertung, Schätzung von Parametern aus Daten, allgemeine Bewertungsprinzipien, Nützlichkeitsfunktionen, Risikoaversion, risikoneutrale Bewertung

Mündliche Prüfung

Bitte in Sekretariat der Vortragenden bei Frau Sandra Trenovatz melden Die ersten neun Kapitel im Buch von David G. Luenberger, Investment Science, Oxford University Press (1998), ISBN 0-19-510809-4