Nach positiver Absolvierung der Lehrveranstaltung sind Studierende in der Lage

• zu erklären, was Arbitragefreiheit bedeutet,
• das „Fundamental Theorem of Asset Pricing“ in diskreter Zeit anzugeben,
• für diesen und weitere grundlegende Sätze der zeitdiskreten Finanzmathematik die wichtigsten Beweisschritte zu erklären,
• die wichtigsten Optionstypen zu erläutern,
• Definition und Darstellung der arbitragefreien Preise einer Option zu erklären,
• Hedgingstrategien für europäische und amerikanische Optionen anzugeben,
• in einfachen zeitdiskreten Modellen einfache und exotische Optionen zu bewerten,
• Binomialmodelle zur Optionsbewertung- und Absicherung zu implementieren,
• und Optimale Ausübungszeitpunkte für amerikanische Optionen zu berechnen.

Ein-Periodenmodell (Arbitrage, risikoneutrales Maß, Bewertung von Claims, Vollständigkeit, Sub-/Superhedging, optimale Portfolios) Mehrperiodenmodell in diskreter Zeit (selbstfinanzierende Handelsstrategien, Satz von Dalang/Morton/Willinger) Binomialmodell, Verteilung des Maximums, Grenzübergang im Binomialmodell, Black-Scholes Modell, Amerikanische Optionen, Snell'sche Einhüllende, Doob'sche Zerlegung

• Vorlesung, Tafelvortrag
• Diskussion von konkreten Anwendungsbeispielen

Schriftliche Prüfung.
Mehr Info unter: https://fam.tuwien.ac.at/lehre/pr/