Einführung in die mathematische Theorie der gängigen Zinsstrukturmodelle und in die Grundbegiffe der Kreditrisikomodellierung, der Risikoaggregation und des Kreditrisikomanagements unter besonderer Berücksichtigung praktischer Aspekte.

(I) Modelle in diskreter Zeit: - Elementare Theorie der Zinsen (Barwert, innere Zinsrate, Rendite, Duration, Konvexität, Immunisierung) - Terminzinsen und Erklärung der Struktur, Dynamik der Erwartungen - Binomialgitter und -bäume für die Bewertung von Zinsderivaten, Leveling - Bernoulli- und Poisson-Mischmodelle für Kreditrisiken - CreditRisk+ und seine Erweiterungen, numerisch stabiler Algorithmus für die Implementation (II) Modelle in stetiger Zeit - Kurze Wiederholdung der Brownschen Bewegung, des stochastischen Integrals und der stochastischen Differentialgleichung - Modelle für kurzfristige Zinsen (Vasicek-Modell, Cox-Ingersoll-Ross-Modell, affine Modelle) - Modelle für Terminzinsen (Heath-Jarrow-Morton-Modell) - Firmenwert- bzw. strukturelle Modelle für Kreditrisiken (Merton, KMV) - Intensitätsbasierte Modelle für Kreditrisiken (III) Praktische Aspekte - Verbriefung von Krediten und Hypotheken - Kreditderivate - Regulatorisches Eigenkapital für Banken

Aktive Mitarbeit in den Übungen, mündliche Prüfung

Es wird kein Skriptum zur Lehrveranstaltung angeboten.