Selbständiges Lösen und Präsentieren von konkreten Aufgaben zu den im Inhaltsverzeichnis genannten Punkten, Erwerben von Vertrautheit mit dem Vorlesungsstoff.

Traditionelle vorlesungsbegleitende Übung. Beispiele, die den Vorlesungsstoff illustrieren und ergänzen. Es werden Übungsaufgaben zu folgenden Themen behandelt: Wiederholung zur Wahrscheinlichkeitstheorie, Terminkontrakte (Forwards, Futures und Optionen), Handelsstrategien, Arbitrage (Fundamental Theorem of Asset Pricing), Put-Call-Parität, Optionspreisschranken, Binomialmodell (Cox-Ross-Rubinstein) und Erweiterungen, Optionspreise, risikoneutrale Bewertung, replizierende Handelsstrategien, Brownsche Bewegung (Wiener Prozess), Martingale, Ito-Formel, Masswechsel (Satz von Girsanov), Black-Scholes-Gleichung, einfachen stochastischen Differentialgleichungen, Implizite Volatilität, Greeks.

Einige konkrete Zahlenbeispiele erfordern einen Taschenrechner.

Beispiele sind vorzubereiten und nach freiwilliger Meldung an der Tafel zu praesentieren. Bei zu geringer Beteiligung zwei schriftliche Tests (war bisher noch nie notwendig).

Hull: Options, Futures, and other derivative securities. Bjoerk: Arbitrage theory in continuous time. Wiederholung zu mathematischen Grundlagen: Simon, Blume: Mathematics for economists Ayres: Theory and problems of calculus Spiegel: Theory and problems of statistics Lipschutz: Theory and problems of probability Weiterfuehrende und ergaenzende Literatur: Baxter, Rennie: Financial calculus. Lamberton, Lapeyere: Introduction to stochastic calculus applied to finance. (mathematically slightely advanced)

Analysis, Lineare Algebra und Wahrscheinlichkeitstheorie